Credito e Finanza

Durante la riunione del 16 luglio 2015, il Consiglio direttivo della BCE ha deciso  di  mantenere invariati i tassi di riferimento per l’Eurozona sulle operazioni  di  rifinanziamento  principali  (0,05%),  sulle  operazioni di rifinanziamento  marginale  (0,30%)  e sui depositi presso la BCE (-0,20%).

Nel  corso  della  medesima  riunione,  facendo seguito all’approvazione da parte  dei Ministri delle Finanze dell'UE di un prestito ponte alla Grecia, il  Consiglio direttivo della BCE ha inoltre incrementato di 900 milioni di euro la liquidità d’emergenza prestata alle banche greche.

Durante  la  conferenza  stampa che ha fatto seguito all’incontro, il Presidente  della  BCE,  Mario  Draghi,  ha  sottolineato come le misure di politica monetaria della BCE stiano incidendo sulle aspettative relative ai livelli  di  inflazione  e generando un miglioramento della disponibilità e delle condizioni di accesso al credito per famiglie e imprese.

Sulla  base  delle  analisi  condotte  dalla  BCE,  questo  miglioramento è testimoniato  da  una  variazione  annua  dei  prestiti  alle  società  non finanziarie  dell'eurozona  dello  0,1%  (in  crescita  rispetto  al  -0,1% registrato  a  aprile ed al picco negativo del -3,2% registrato ad febbraio

2014).   Un  tale  risultato  è  peraltro  in  linea  con  le  informazioni

provenienti  dalle banche dell'Eurozona, le quali riportano un allentamento delle  condizioni  di accesso al credito per le imprese maggiore rispetto a quanto  precedentemente  pronosticato.  Si  è  registrato  un aumento della domanda  di  prestiti  delle  imprese,  sostenuto  dalla domanda relativa a investimenti  fissi,  mentre  sul  fronte  dell’offerta  le  operazioni  di rifinanziamento  mirate  di lungo termine (c.d. TLTRO) hanno contribuito ad un  miglioramento  delle  condizioni  e  dei  termini  per  la fornitura di credito.

Nonostante  tali sviluppi, la dinamica dei prestiti rimane però debole. Ciò è  vero  in  particolare  in  Italia dove lo stock di prestiti erogati alle imprese,  pur registrando un'attenuazione del ritmo di caduta, si è ridotto ulteriormente  a maggio dello 0,1%, dopo il calo di aprile dello 0,2% (dati CSC).

Nella Sezione Documenti-Consultazioni pubbliche e Audizioni è disponibile la risposta di Confindustria alla consultazione pubblica avviata dalla Consob sulle proposte di modifica del Regolamento n. 18592 sull’equity crowdfunding, volte ad adeguare la disciplina alle ultime novità sul tema introdotte dal DL Banche e Investimenti (3/2015).

Il documento, nel recepire le osservazioni pervenute dalla associazioni di sistema (in proposito, si veda il blog del 25 giugno scorso), evidenzia specifici profili della disciplina in esame, formulando proposte con l’obiettivo di migliorare alcuni meccanismi previsti dalla Consob e favorire così l’utilizzo dello strumento.

Nella sezione Documenti - Fondo di Garanzia per le PMI sono disponibili il rapporto sull’attività del Fondo e i relativi dati a livello regionale, aggiornati al 30 giugno 2015.

I rapporti sono pubblicati anche sul sito internet del Fondo alla voce “Dati statistici”.

È stato emanato il Comunicato del Ministero dell'Economia e delle Finanze, che indica il saggio degli interessi da applicare a favore dei creditori in caso di ritardo dei pagamenti nelle transazioni commerciali (articolo 5 del d. lgs. 231/2002, come modificato dal d.lgs. 192/2012 di recepimento della direttiva “Late Payments” 2011/7/UE).

Per il semestre che va dal 1° luglio al 31 dicembre 2015 il tasso di riferimento - ossia il tasso di interesse applicato dalla Banca Centrale Europea (BCE) alle sue più recenti operazioni di rifinanziamento principali - per il calcolo degli interessi legali di mora è pari allo 0,05%, come nel semestre precedente.

Ai fini del calcolo degli interessi legali di mora, è necessario aggiungere al tasso di riferimento dello 0,05% una maggiorazione fissa pari a 8 punti percentuali per le transazioni concluse a partire dal 1° gennaio 2013 (per quelle precedenti vale la maggiorazione fissa di 7 punti percentuali, successivamente aumentata a 8 dal citato d.lgs. 192/2012). Pertanto, in caso di ritardo di pagamento maturato nell'intervallo 1° luglio - 31 dicembre 2015, a tali transazioni si applicherà un tasso di interesse legale di mora pari all'8,05%.

In proposito, si ricorda che nelle transazioni commerciali tra imprese è possibile concordare un tasso di interesse diverso purché non risulti gravemente iniquo per il creditore; mentre nelle transazioni commerciali in cui debitore è una PA, ove concluse a partire dal 1° gennaio 2013, non è prevista tale facoltà e quindi ai ritardi di pagamento si applicherà il suddetto tasso dell’8,05%.

L’ABI ha diffuso i dati dell’ultimo monitoraggio sulla sospensione dei debiti concessa alle imprese in base all’Accordo per il Credito 2013, valido fino al 30 giugno scorso (Comunicato Stampa ABI). A partire da tale data, infatti, le operazioni di sospensione dei debiti sono realizzabili solo ai sensi del nuovo Accordo per il Credito 2015, firmato il 31 marzo scorso da Confindustria, ABI e le altre rappresentanze d’impresa (per approfondimenti, sezione Documenti - Accordo per il Credito 2015).

Dal monitoraggio risulta che, nel periodo intercorso tra ottobre 2013 e maggio 2015, sono state accolte 44.554 domande di sospensione, per un valore di 15,6 miliardi di debito residuo e di 1,9 miliardi di rate sospese. Inoltre, il monitoraggio evidenzia che i settori che hanno maggiormente beneficiato delle operazioni di sospensione, per il periodo considerato, sono: commercio e alberghiero (26,8%), edilizia e opere pubbliche (18,8%) e industria (14,6%).

L’ABI ha reso noti anche i dati di utilizzo del Plafond “Progetti Investimenti Italia”, l’iniziativa nata nel 2012 a sostegno degli investimenti delle PMI e poi confluita nel Plafond “Imprese e Sviluppo” dell’Accordo per il Credito 2015 (Comunicato Stampa ABI): al 31 maggio 2015 sono state accolte 19.403 domande di finanziamento investimenti in beni materiali e immateriali strumentali all’attività di impresa per un controvalore erogato di 5,7 miliardi di euro, di cui il 73,3% di durata superiore a tre anni. Delle richieste di finanziamento presentate, il 77,7% riguarda investimenti in beni materiali mentre, considerando le sole richieste accolte, il 18,4% è stato garantito dal Fondo di Garanzia per le PMI, dall’ISMEA, dalla SACE nonché dai Confidi. I settori che hanno maggiormente beneficiato dei suddetti finanziamenti sono: industria (40,7%), commercio e alberghiero (29,5%) e artigianato (7,7%).

Infine, è possibile consultare su apposita sezione del sito MEF-Dipartimento del Tesoro le adesioni - e i relativi atti vincolanti - all’Accordo 2015 deliberate dagli Enti concedenti agevolazioni pubbliche nei finanziamenti alle imprese (contributo in conto interessi e/o in conto capitale), necessarie al fine di ammettere i finanziamenti agevolati ai benefici previsti dall’Accordo stesso.

E’ stato emanato il decreto del Ministro dell’Economia e delle Finanze n. 53/2015 che contiene la disciplina di attuazione di alcune norme del Testo Unico Bancario (D.lgs. n. 385/1993), come modificate dal D.lgs. n. 141/2010, in materia di intermediari finanziari.

Si tratta, in particolare, delle disposizioni del TUB che riguardano:

• la definizione dell’attività di concessione di finanziamenti sotto qualsiasi forma nei confronti del pubblico, riservata a intermediari finanziari iscritti a un apposito albo;
• l’individuazione dei confidi tenuti a iscriversi all'albo degli intermediari finanziari vigilati.

​Nell’ambito del decreto - sottoposto a consultazione pubblica - sono state recepite alcune proposte di Confindustria volte ad ampliare i casi in cui è possibile escludere che ricorra l’esercizio dell’attività di concessione di finanziamenti nei confronti del pubblico, che il TUB riserva agli intermediari finanziari iscritti in apposito Albo.

Per approfondimenti si rinvia alla news di Confindustria del 10 luglio 2015.

Nella sezione Documenti - Regolamentazione Sistema Finanziario è disponibile il testo del Decreto MEF e la Circolare di Banca d'Italia recante le "Disposizioni di vigilanza per gli intermediari finanziari".